◆ 고려아연
- 안전자산 선호에 따른 금가격, 원/달러 상승 우호적. 하단에 위치한 밸류에이션(valuation)도 매력.

◆ CJ ENM
- 올해 미디어 부문은 ▲컨텐츠 IP 경쟁력 축적 및 미디어 솔루션 역량 강화 ▲디지털 광고의 고성장으로 +13.2% 외형성장 기대, 2분기 기점 재입증된 수익성으로 리레이 팅 정당성 확보. 상반기 연이은 흥행작으로 호실적 기록한 영화부문은 최근작 ‘엑시트’ 역시 흥행 가도에 오른 상태.
- 리레이팅의 전제조건이었던 미디어 부문 수익성 재입증에 성공, 최근 3개월 -25% 주가하락, 12개월 선행 주가수익배율(12M Fwd P/E) 15배로 밸류에이션 매력적.

◆ 한국조선해양
- 기존 수주 물량에 대한 옵션 물량과 신조 건조계약체결의향서(LOI) 체결 건이 다수 상존하며 하반기에 모잠비크와 카타르에서 발주하는 LNG 캐리어 물량을 기대해볼 수 있고 강세 유지중인 운임으로 인해 하절기 투기발주도 나올 수 있어 실적 턴어라운드 가능.
- 대우조선해양 인수와 관련해도, 인수에 성공하는 경우 유상증자로 인한 희석은 이미 주가에 반영되어 있고 인수에 실패하는 경우에는 오히려 희석이 사라지며 주가는 오를 것.