◆ NAVER
- LINE 마케팅비 크게 증가한 영향으로 지난해 4분기 단기 실적 기대치 하회했지만, 본사 주요사업 부문의 영업이익은 3142억원(전년대비 +1.8%, 영업이익률·OPM 27.9%)로 선방.
- 폭발적인 콘텐츠서비스 성장세, 2020년 기점 본격적으로 ▲유럽,남미 지역 커버리지 확대 ▲영상(2차)콘텐츠 공략 병행할 것.
- 단기 실적의 '내용' 또한 합리적이고, 자사주 소각과 더불어 현금 배당 확대, 포털 순익, 글로벌 멀티플, LINE 지분가치 상향 연향 반영으로 여전히 중장기 톱픽(Top-pick) 관점 유지 가능.

◆ LG생활건강
- 지난해 4분기 매출액 2조 1000억원(전년대비 +18.5%), 영업이익 2410억원(+14.3%) 기록.
- 시장 컨센서스 영업이익 2398억원에 부합하는 양호한 실적 시현.
- 광군절 중국 현지 수요에 의한 카니발라이제이션 효과로 면세 성장률은 기대치를 하회.
- 신종 폐렴 영향으로 1분기 중국 현지 소비 위축과 트래픽 감소 불가피할 것으로 전망.
- 중국 내 견고한 브랜드 입지를 감안, 투자의견 매수(Buy)를 유지하나, 목표가(T.P) 165만원으로 하향.

◆ 삼성전기
- 지난해 4분기 매출액 1조 8457억원(전기대비 △16.7%, 전년대비 △5.3%), 영업이익 1386억원(전기대비 -26.7%, 전년대비 -55.2%) 기록. 컨센서스 상회.
- 모듈과 기판은 고부가가치 제품 위주 대응으로 수익성 제고.
- 적층세라믹커패시터(MLCC)는 가격 하락폭이 줄어 들고 있는 가운데 올 하반기에는 상승 전환 예상.
- 타깃 주가순자산비율(Target PBR) 2x 적용으로 목표주가 16만원으로 상향 조정.

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